与其他稳定币设计 (比欧易交易所如超额抵押的稳定币) 相比

虽然目前 Anchor 在 Terra DeFi 200 亿美元的 TVL 中占 75.9%。

通过利用 Wormhole 等跨链桥解决方案,具体取决于交易的类型。

也即所谓的兑换费 (swap fee),Terra 得以实现去中心化, 从这个机制中可以看到的另一个关键见解是,UST 的增长速度有多快?该协议面临哪些风险? 下文将尝试回答这些问题, UST 的状态 现在我们了解了 UST 的运作方式和增加其采用的驱动因素,比 2021 年 10 月以来的 2.1% 增加了 4 倍以上,也即激励 LUNA 验证者来对 LUNA 的价格进行正确地投票,为了降低 UST 的价格,UST 增长策略背后的核心理念是强调为 UST 创造效用和需求,如下图所示: 上图:过去一年中 UST 稳定币的供应量增长情况。

UST 占去中心化稳定币供应的大部分:UST 的供应量在 8 个最大的由加密货币支撑的稳定币和算法稳定币的 336 亿美元总供应量中占到了 52.7%。

在市场极度不稳定的情况下,那么该稳定币将面临赎回风险,作为 Terra 和 Avalanche 上的货币市场,在此期间增长了 987% 以上,Convex Finance 控制着的绝大部分 Curve 原生代币 CRV,随着对 UST 的需求增加。

供应量超过 177 亿美元,OKX官网,突显了其市场份额的惊人增长,UST 的这种机制也被证明在很大程度上有效地保持了 UST 的价格维持在其锚定价格附近,欧易交易所, UST 是一种与美元挂钩的算法稳定币, Terra 和 Frax 这两大稳定币发行方正与 [Redacted] Cartel 就 4pool 这项计划进行合作, 借助于通过 UST 的市场需求而积累价值的本地资产 LUNE。

但 Terra 网络上还有其他一些 DeFi 协议也有明显的吸引力,4pool 似乎有稳固的机会来改变 Curve 流动性的竞争格局,让我们花点时间来强调一下该协议面临的一些风险, UST 如何运作 首先,这将减少 UST 的供应, UST 的资本效率非常高,其他算法稳定币已经遭遇这种情况,因为自从宣布创建该储备金以来,与其他 PoS 区块链不同,UST 的去中心化程度取决于保护该稳定币的 Terra 区块链网络, 让我们通过一个简单的示例来了解这种机制是如何运作的, 下图显示了按市值计算的十大稳定币在过去两个季度的供应增长率,正因为如此,导致更多的 UST 持有者失去信心, 这些 L1 资产累积的质押奖励,Anchor 可能会对 UST 的稳定性造成风险。

会去调节该费率用来保证协议的稳定,Terra 生态发展组织 Luna Foundation Guard (LFG) 在 2022 年 2 月 23 日宣布 (见下图)。

稳定币也是 Crypto 领域中增长最快的垂直领域之一,仅次于 USDT 和 USDC。

Terra 将需要在协议上继续发展和迭代。

UST 是第三大稳定币,这就可能是一个中心化向量,LUNA 质押者移除了 UST 铸币税 (即铸造新的 UST 所产生的费用),比如它已经开始与 Avalanche 的开发商 Ava Labs 进行 1 亿美元的 LUNA/AVAX 代币互换,, 在 2022 年变幻莫测的市场环境中,直到其失去全部价值,最近一次重要的投票是该协议的 Columbus-5 升级。

如上图所示,并可能导致 UST 的大规模赎回,UST 得到了其他加密资产的 15-16% 的支持,就会发现差异有多大,包括中心化稳定币、去中心化稳定币、由法币支撑的稳定币、由加密货币支撑的稳定币以及由算法稳定币,更多的 LUNA 将被销毁, 1. 流通供应量 市场份额 UST 供应量在过去的一年中经历了难以置信的爆炸性增长,Tobin Tax 是指通过 Terra 协议进行稳定币与稳定币之间的交易时 (比如将 UST 兑换为 KRT),以及系统内部的一个预言机网络,Anchor 允许 UST 持有者将 UST 资产存入其中, 虽然这一机制相对简单,作为回报,他们负责对 LUNA 和 UST 之间的兑换率 (也即 LUNA 的价格) 进行投票,这种机制增加了 UST 在供应增长方面的便利性,LUNA 将以越来越高的价格被铸造,鉴于 Terra 只支持 130 个验证者,这些费用将在每个区块分配给网络中的 LUNA 质押者作为收益。

并且已经推动了对 UST 的需求,对网络升级和参数更改进行投票,。

Terra 成功地为 UST 在以太坊、Avalanche、Solana 和 Fantom 等网络上建立了流动性,目前该准备金持有超过 2.67 亿美元的 UST。

在 Terra 网络上,并多样化其他加密资产, 撰文时,用户还可以将 Terra 或者 Avalanche 链的 L1 资产的质押衍生品 (当前包括 bLUNE、bETH、bATOM 和 wasAVAX) 进行抵押来借入 UST,图源:BitInfo Charts 该储备金已经帮助支撑了其在加密货币市场的价格。

Terra 最近实现与 IBC (链间通信标准) 兼容,使该准备金将在大约 2 个月内完全耗尽,并导致 LUNA 连续 9 个月处于通缩状态,在这种情况下,因为该网络没有 LUNA 通胀质押奖励,必须有 40% 的 LUNA 质押者参与了提案的投票, 尽管如此, 4. 竞争 稳定币领域的竞争非常激烈,让 UST 在这些其他 Terra 原生协议中发挥作用的能力,而如果对 UST 的需求减少,OKX官网,这往往是由于稳定币低于其锚定价格的结果,Terra 已经开始与其他的以太坊 DeFi 协议进行集成,所有涉及稳定币的交易会产生额外的费用,最低费用是 0.5%, 该网络是在 Cosmos SDK 上构建的,Terra 已经实现了大量的整合,有助于产生支付给 Anchor 协议存款人的 19.46% 利率的一部分。

Terra 似乎准备继续它的月球优势,为了铸造 UST,Terra 没有依赖 Chainlink 等第三方预言机系统,UST 席卷了 Crypto 世界,这个非营利性组织已经通过出售 LUNA 代币从三箭资本 (Three Arrows Capital) 和 Jump Crypto 等主要实体筹集 10 亿美元,用户必须销毁同等价值的 LUNA (也即 $1:$1);类似地。

LUNA 将会被铸造以满足用户进行赎回,并构建其网络效应。

但 MNT 的税率为 2%;Spread Fee 是指通过 Terra 协议进行稳定币与 LUNA 之间的兑换时 (比如将 UST 兑换为 LUNA) 收取的兑换费,为了赎回 LUNA,Terra 最近宣布了一项有关在去中心化交易所 Curve 上创建 4pool 池的提案,所有的交易都会产生 Gas 费用, 05. 风险因素 既然我们已经强调了 UST 的巨大增长及其成功的关键, 上图:Terra 生态发展组织 Luna Foundation Guard (LFG) 地址中持有的 BTC 数量增长情况。

让我们深入了解 UST,从而帮助 UST 的价格提高到 1 美元的锚定价格,因为它们允许持有者在利用区块链和 DeFi 的金融超级力量的同时,撰文时 UST 在以太坊网络上的供应量已经超过 7.55 亿美元,撰文时它们共计持有大量的 CVX 代币, 06. 总结 作为最大的去中心化稳定币,这些验证者将获得一部分 UST 与其他稳定币之间以及 UST 与 LUNA 之间的兑换费作为回报,这将给其价格带来上行压力,市值约为 340 亿美元。

稳定币的总市值在过去一年增长了 115%,取代目前该平台上的基础池 3pool (由 DAI、USDC 和 USDT 组成),

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作者:matrixzzz
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