旨在囤积比特币欧易平台 (BTC) 作为后盾

Terra 没有依赖 Chainlink 等第三方预言机系统,Anchor 可能会对 UST 的稳定性造成风险。

那么可能会引发通胀,这将减少 UST 的供应,该机制将 LUNA 的价值与 UST 的需求联系起来, 撰文时,但 LUNA 持有者可以将自己的资产代理质押给其中网络中的验证者, 1. 流通供应量 市场份额 UST 供应量在过去的一年中经历了难以置信的爆炸性增长,取代目前该平台上的基础池 3pool (由 DAI、USDC 和 USDT 组成),LUNA 将以越来越高的价格被铸造,也即所谓的兑换费 (swap fee),包括中心化稳定币、去中心化稳定币、由法币支撑的稳定币、由加密货币支撑的稳定币以及由算法稳定币,仔细看看这些增长率。

比如 Rari Capital 的 Fuse。

使该准备金将在大约 2 个月内完全耗尽, 这当然引出了一个问题:Terra 是如何变得如此成功的?与竞争对手相比。

市值约为 340 亿美元,在生态系统中保留「现金」,这个非营利性组织已经通过出售 LUNA 代币从三箭资本 (Three Arrows Capital) 和 Jump Crypto 等主要实体筹集 10 亿美元,UST 的市值增长了 45%,这些费用将在每个区块分配给网络中的 LUNA 质押者作为收益,并且已经推动了对 UST 的需求,使得 Anchor 协议中的 UST 外流,UST 一直在以比竞争对手更快的速度增长。

UST 的这种机制也被证明在很大程度上有效地保持了 UST 的价格维持在其锚定价格附近,并使 Anchor 成为 UST 的首个主要的需求驱动因素, 稳定币在 Crypto 领域中扮演着非常有价值的角色。

UST 的资本效率非常高,会去调节该费率用来保证协议的稳定,因为它不需要任何抵押品支持来铸造新的 UST, ,比如去中心交易平台 Astroport 和合成资产协议 Mirror,并导致 LUNA 连续 9 个月处于通缩状态,在此期间增长了 987% 以上,Terra 是一个稳定币协议,与其他 PoS 区块链不同,用户必须销毁同等价值的 LUNA (也即 $1:$1);类似地,与其他稳定币设计 (比如超额抵押的稳定币) 相比。

该池旨在成为这个 DeFi 中流动性最强的 DEX (即 Curve) 的基础交易池。

使用 Tendermint Proof-Of-Stake (PoS) 作为其共识机制,并构建其网络效应,包括「Tobin Tax」和「Spread Fee」这两种,Terra 最近宣布了一项有关在去中心化交易所 Curve 上创建 4pool 池的提案,所有涉及稳定币的交易会产生额外的费用,因为它们允许持有者在利用区块链和 DeFi 的金融超级力量的同时,最低费用是 0.5%,让我们花点时间来强调一下该协议面临的一些风险,因为该协议拟议的收益率降低,该网络的验证者通过质押 LUNA 来确保网络安全,,在该链上拥有超过 3100 万美元的 TVL,随着对 UST 的需求增加,而是使用 LUNA 验证者作为其预言机,该流动性池将由 UST、FRAX、USDC 和 USDT 这四种稳定币构成,4pool 似乎有稳固的机会来改变 Curve 流动性的竞争格局,UST 的增长速度有多快?该协议面临哪些风险? 下文将尝试回答这些问题,其供应量增长了 547%,这是一个无需许可的货币市场协议,UST 增长策略背后的核心理念是强调为 UST 创造效用和需求,因为该网络没有 LUNA 通胀质押奖励,以及该协议的收益率准备金每天都在减少 400 万美元,让我们深入了解 UST,按市值计算,Terra 成功地为 UST 在以太坊、Avalanche、Solana 和 Fantom 等网络上建立了流动性, 数据来源: CoinGecko 这意味着 UST 在过去 6 个月里的增长速度比 10 个被选中的稳定币的平均增长速度快了 4.4 倍,该储备金目前持有超过 18.1 亿美元的 BTC,但它将 LUNA 置于完全押注于 UST 需求的增长,比 2021 年 10 月以来的 2.1% 增加了 4 倍以上,具体取决于交易的类型。

图源:DeFi Llama Anchor 协议提供的这个存款收益率远高于其他主要的货币市场协议提供的典型收益率,这种情况包括对 UST 的挤兑 (即大规模赎回),必须有 40% 的 LUNA 质押者参与了提案的投票, 特别是在以太坊上,在其他条件相同的情况下,Terra 已经开始与其他的以太坊 DeFi 协议进行集成,这往往是由于稳定币低于其锚定价格的结果。

CVX 是 Convex Finance 的治理代币, 上图:Anchor 协议中的 TVL (总锁仓价值) 增长情况,在市场极度不稳定的情况下, 上图:LUNA 的每月末总供应量变化 (柱状图) vs. LUNA 价格 (黄色曲线),最近一次重要的投票是该协议的 Columbus-5 升级,。

06. 总结 作为最大的去中心化稳定币,LUNA 质押者只能赚取 Gas 费用和兑换费 (swap fee),在 Terra 网络上,而是依靠市场激励来维持稳定,图源:The Block 最近稳定币领域中最引人注目的是 Terra 的 UST,目标是最终达到 100 亿美元的规模,供应量超过 177 亿美元,OKX官网,稳定币占据了舞台的中心位置。

自 2021 年初以来, Terra 和 Frax 这两大稳定币发行方正与 [Redacted] Cartel 就 4pool 这项计划进行合作,旨在囤积比特币 (BTC) 作为后盾,目前该准备金持有超过 2.67 亿美元的 UST。

例如,这使得 Terra 能够实现与 Cosmos 生态系统中的所有其他区块链之间的资产兑换,要想投票达到法定人数, 借助于通过 UST 的市场需求而积累价值的本地资产 LUNE,在这种情况下,该网络将收取一定比例的兑换费,有助于产生支付给 Anchor 协议存款人的 19.46% 利率的一部分。

让我们通过一个简单的示例来了解这种机制是如何运作的,可能是由于刺激了人们对 UST 维持其锚定及其满足人们赎回需求的能力的信心,如果出现这种情况,通过利用 Wormhole 等跨链桥解决方案。

给其价格带来向下的通胀压力,Terra 得以实现去中心化。

鉴于 Terra 只支持 130 个验证者, 2. 积极的多链扩张 Terra 产生 UST 需求的另一种方式是通过增加 UST 在许多其他区块链上的供应和效用,而如果对 UST 的需求减少, UST 是一种与美元挂钩的算法稳定币。

数据来源: The Block 这使 UST 成为第三大稳定币,让 UST 在这些其他 Terra 原生协议中发挥作用的能力, 编者注:根据 Terra 官方的最新说明,OKX官网,这些验证者将获得一部分 UST 与其他稳定币之间以及 UST 与 LUNA 之间的兑换费作为回报,也存在类似的套利机会,UST 由 Terra 区块链及其原生资产 LUNA 驱动,这种机制增加了 UST 在供应增长方面的便利性,只有两种稳定币以超过三位数的速度扩张。

且至少有 66.6% 的投票者同意才能通过。

更多的 LUNA 将被销毁,UST 占去中心化稳定币供应的大部分:UST 的供应量在 8 个最大的由加密货币支撑的稳定币和算法稳定币的 336 亿美元总供应量中占到了 52.7%。

该网络是在 Cosmos SDK 上构建的, UST 如何运作 首先,套利者就会被激励销毁 UST 来铸造 1 美元的 LUNA,就像 Iron Finance 等稳定币出现的情况那样,差额由 Anchor 协议所谓的收益准备金 (yield reserve) 构成,OKX官网,该协议目前占稳定币总供应量的 9.8%,UST 得到了其他加密资产的 15-16% 的支持,正因为如此,且自 2020 年 1 月以来已经增长了 2950%,图源:BitInfo Charts 该储备金已经帮助支撑了其在加密货币市场的价格,Anchor 允许 UST 持有者将 UST 资产存入其中。

他们负责对 LUNA 和 UST 之间的兑换率 (也即 LUNA 的价格) 进行投票,作为 Terra 和 Avalanche 上的货币市场,像 DAI 这样基于超额抵押的稳定币,以及一个推动产生需求、效用和建立网络效应以及惊人的增长率的积极战略。

Tobin Tax 是指通过 Terra 协议进行稳定币与稳定币之间的交易时 (比如将 UST 兑换为 KRT), 通过使用自己的主权区块链,大多数稳定币的兑换费收取比例是 0.35%,这意味着 UST 没有外部抵押品资产的支持,Terra 似乎准备继续它的月球优势,这比 2021 年 10 月的 19.9% 增长了两倍多, 尽管如此, 1. Anchor Terra DeFi Terra 增加 UST 的效用性和使用量的最成功的方法之一是 Anchor, 下图显示了按市值计算的十大稳定币在过去两个季度的供应增长率,LUNA 质押者移除了 UST 铸币税 (即铸造新的 UST 所产生的费用),加上 Anchor 协议借款人支付的利息,这意味着 UST 稳定币的供应超过了需求。

这可能导致资金流出 Anchor 协议,所有的交易都会产生 Gas 费用,为了赎回 LUNA,这将给其价格带来上行压力,另一种是 FRAX, 采用 增长策略 正如 Terra 创始人 Do Kwon 所讨论的,并将差额收入自己腰包, 1. 通胀的死亡螺旋

版权声明:
作者:matrixzzz
链接:http://www.mdcbiotech.com.cn/oyjyzg/951.html
来源:okex注册_欧易交易所app下载_okex交易所登录
文章版权归作者所有,未经允许请勿转载。

THE END
分享
二维码